📌 [0부터 시작하는 주식 공부] 11편 – 공매도와 레버리지: 상승장과 하락장에서의 투자 전략

주식시장은 항상 상승하지 않습니다. 때로는 하락장이 찾아오고, 이때 수익을 낼 수 있는 전략이 바로 공매도와 레버리지 투자입니다.

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오늘은 이 두 가지 방법을 쉽게 정리해보겠습니다.

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1️⃣ 공매도(Short Selling)란 무엇인가?

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📌 공매도의 기본 개념

공매도는 주가가 하락할 때 수익을 내는 투자 방식입니다.

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투자자는 주식을 빌려서 시장에서 판 후, 나중에 주가가 더 낮아지면 다시 사서 갚고 차익을 얻습니다.

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💡 공매도의 흐름

1.증권사에서 주식을 빌림

2.빌린 주식을 현재 시장 가격에 판매

3.주가가 하락하면 낮은 가격에 다시 매수

4.매수한 주식을 증권사에 돌려줌

5.차익(판매가 – 매수가)을 수익으로 얻음

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✅ 예시:

현재 A기업 주가: 10만 원

공매도로 10만 원에 판매

이후 주가가 7만 원으로 하락 → 7만 원에 매수

3만 원 차익 실현

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📌 공매도의 위험성

주가가 상승하면 손실이 무한대로 커질 수 있음

개인투자자에게는 접근이 어려움

과도한 공매도는 주가 하락을 부추길 수 있음

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2️⃣ 레버리지(Leverage) 투자란 무엇인가?

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📌 레버리지의 기본 개념

레버리지는 돈을 빌려 투자하는 방식입니다. 적은 자본으로 더 큰 금액을 투자할 수 있도록 하며, 수익과 손실 모두 크게 늘어납니다.

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레버리지 ETF 예시

KODEX 레버리지 ETF: 코스피 200 지수의 2배 수익률을 목표로 함

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SPXL ETF: 미국 S&P 500 지수의 3배 수익률을 목표로 함

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💡 레버리지의 원리

상승장에서는 수익률이 2배, 3배 커짐

하지만 하락장에서는 손실도 동일 비율로 커짐

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✅ 예시:

원래 주가 상승률: +10%

레버리지 2배 ETF 수익률: +20%

원래 주가 하락률: -10%

레버리지 2배 ETF 손실률: -20%

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📌 레버리지 투자 주의사항

장기투자에는 적합하지 않음 (가격 괴리 발생)

시장 방향성을 정확히 예측해야 함

손실 폭이 크므로 신중한 투자 필요

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3️⃣ 상승장과 하락장에서의 전략

시장 상황	추천 전략	설명
상승장	레버리지 ETF	상승폭을 극대화
하락장	공매도 혹은 인버스 ETF	하락장에서 수익
박스권 장세	배당주 투자	안정적인 수익 확보

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4️⃣ 결론 – 언제, 어떻게 활용할 것인가?

✔ 공매도: 하락장이 예상될 때 단기적으로 활용

✔ 레버리지: 강력한 상승장이 예상될 때 단기적으로 활용

✔ 박스권이나 장기투자에는 배당주나 ETF가 더 적합